金融危机中显英雄本色 黄金投资收藏两相宜

商汤之风

2008年11月05日 09:35:44 　来源：新快报 http://news.xinhuanet.com/collection/2008-11/05/content_10309074.htm


资料图片     随着近日金价的宽幅波动，市民投资黄金的热情也日益高涨。     在疯狂的市场中，不乏许多不了解黄金投资产品，也未掌握操作技巧的人，更有部分市民错把商场金条销售点当成投资机构。为此，本报特将当前国内存在的主要黄金投资品种一一详述。     业内人士提醒投资者，对普通市民来说，比较适合参与实物黄金、纸黄金及黄金股票的买卖，而黄金期货、黄金期权、黄金T+D等黄金衍生品交易市场，则更适合资金雄厚、投资技巧高、专业知识强的投资者和投资机构。 　


　初级产品实物黄金、纸黄金、黄金股票、黄金现货交易    

实物黄金：长线收藏为主     品种：金币、金条和金饰等     优点：保值功能，可抵御通胀，不需要佣金和相关费用，流通性强     缺点：占用现金，实物安全风险     获利方式：购买投资金条，长线收藏赚差价     黄金的特性决定了它是一种天然收藏品，且实物黄金有很好的抵御通胀作用，更适合希望保值的投资者。如果工作忙碌，没有足够时间关注金价波动，又有充足的闲置资金，也最好投资实物黄金。     实物黄金的种类包括金币、金条和金饰等。金条由于不涉及其他成本，而且可随时变现，是实物黄金投资的最佳选择，且“投资金条”是最好的金条投资品种。但需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益。投资金条并不是指商场中常见的纪念性金条、贺岁金条等“工艺金条”，工艺金条售价远高于国际黄金市场价格，而且兑现时要大打折扣。购买金条后，宜将黄金存入银行保险箱中，做长期投资。目前上海黄金交易所的金条规格为50克、100克、1千克、3千克、12.5千克，共5种，成色为99.95%和99.99%两种，市场上的零售金条则有10克到1千克各个规格。     金币有普制金币和纪念金币，中国的普制金币是中国人民银行发行的熊猫金币，纪念金币则因发行数量少，有增值收藏价值。但投资纪念金币需要有一定的专业知识，纪念金币常在短时间价格暴增，业内人士称，这是市场的炒作行为，中小投资者需要端正心态购买，仍以长线收藏为主。     金饰属于消费品范畴，买入及卖出价的差额较大，无固定投资价值，视作投资并不适宜。    

小贴士：     最好购买认证企业的金条，并保存单据，保证金条外观不受损，以便兑现方便。   


  纸黄金：适合中小投资者    

品种：中行的“黄金宝”、工行的“金行家”、建行的“龙鼎金”     优点：交易方便，投资门槛低，适合中短线     缺点：不可提实物     获利方式：低买高卖，获取差价     纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取差价。投资者的买卖交易记录只在个人黄金存折账户上体现，不发生实物金提取和交割。目前四大行中，除了农行没有纸黄金业务外，中国银行[3.04 0.00%]的“黄金宝”、工商银行[3.69 0.82%]的“金行家”、建设银行[3.95 1.28%]的“龙鼎金”都属于这个范畴。     纸黄金是虚拟买卖，不能提取实物，没有保值功能，不能抵御通胀；而且与实物黄金品种相比较，纸黄金的手续费也比较高。     纸黄金投资门槛低，根据目前金价，每手10克约1700元人民币就可以交易了。开户过程比股票开户要简单，只要携带证件去银行柜台办理即可，之后直接在账户上交易，不用委托第三方。目前来看，由于纸黄金业务操作简单、不存在实物储存问题，且投资门槛低，最适合中小投资者操作。   

  小贴士：     业内人士建议，若投资者看好后市，则可分批买入纸黄金，部分短线操作，部分长线投资。     部分有纸黄金或账户金业务的银行     银行产品报价依据双边点差/费率交易单位     中国银行[3.04 0.00%]黄金宝参考国际金价 0.8元/克 10克/手     工商银行金行家参考国际金价 0.8元/克 10克/手     建设银行龙鼎金参考金交所自行报价 0.8元/克 10克/手     兴业银行账户金参考金交所自行报价交易金额2%。 100克/手     深发展账户金参考金交所自行报价交易金额1.5%。 100克/手     黄金现货交易：风险较小的短线品种     品种：目前中国银行、工商银行、兴业银行、深圳发展银行、华夏银行[7.36-1.21%]、广东发展银行等代理金交所实物黄金业务     优点：在短线操作中，黄金现货交易风险是最小的    

缺点：投资者一旦提现黄金，交易所将不再回收     黄金现货交易是由银行和上海黄金交易所联合推出的个人黄金交易业务。由银行接受委托，代理个人进行交易，并提供资金清算和实物黄金提取服务，是一种分散投资、保值避险、安全便捷的交易方式。     与实物黄金买卖不同的是，黄金现货交易既可以通过低吸高抛来赚取差价，也可以随时提取实物金。    


黄金股票：跟随金价走势     品种：目前，在国内A股上市的有山东黄金[31.64-2.32%]、中金黄金[23.92-4.05%]等黄金股，在香港上市的有紫金矿业[3.04-0.98%]等     优点：交易方便，投资门槛低，适合中短线     股票收益与黄金生产企业的收益有关，而企业的收益与黄金现货价格、金矿公司的资源状况、生产工艺、管理水平、营销手段等有直接关系。黄金股票价格的弹性大于黄金价格的弹性，也就是说，当黄金价格上涨的时候，黄金股票价格的涨幅要大于黄金价格的涨幅，反之则反。因此，黄金股票投资者一定要密切关注金价走势。   

  小贴士：
    不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对金价走势进行分析。


    高级产品   

  黄金T+D、黄金期货、黄金期权     黄金T+D：损益放大10倍     优点：占用资金少，可卖空操作     缺点：风险大，中小投资者慎入     黄金T+D是黄金延期交收交易品种，俗称“黄金准期货”。它以保证金方式进行交易，投资者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾。目前交易所实行10%的首付款制度。     黄金T+D也是目前国内唯一一种能够投机的黄金投资品种，其特点是可以以小博大，还有一个做空机制，即在高价先卖出，在低价再买入平仓赚取差额。但专业人士建议，黄金T+D产品风险巨大，中小投资者介入需要谨慎。

   小贴士：     要有投资计划，每次买卖损失不应超过总资金的10%，一定要保住本金，设置严格的止损，长线短线相结合。   


  黄金期货：不建议个人投资者参与     优点：流动性高，适合专业投资者     缺点：风险大，中小投资者慎入     黄金期货今年刚在上海黄金交易所挂牌，便受到投资者的追捧，但黄金期货采用保证金制度，其风险与收益也被放大了10倍，因此，价格波动风险也远远高于实物黄金和纸黄金。黄金期货交易便捷，流动性高，更适合专业投资者。     投资黄金期货跟其他期货相似，先选择一家期货公司，投资者携带相关资料去期货公司开户，划入保证金便可交易了。广州地区有广永期货、中天期货、广发期货、长城伟业期货、珠江期货、华南期货公司可供选择，均具有上海期货交易所会员资格。但专家提醒投资者，目前黄金价格振荡，期货交投不活跌，暂不建议参与。    

小贴士：     因有强行平仓制度，切忌满仓操作，要合理地建仓、平仓。     黄金期权：可降低一定风险     品种：中国银行[3.04 0.00%]1周、2周、1个月、3个月四种期限     优点：投资少、收益大       黄金期权是银行推出的一种黄金衍生品，黄金期权交易具有投资少、收益大且能降低一定风险的作用。只要付出一笔期权权利金，就可以取得买入卖出黄金合约的权利。黄金期权合同是指规定按事先商定的价格、期限买卖数量标准化的黄金的权利。它分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。目前中国银行有1周、2周、1个月、3个月四种期限的黄金期权产品。

[ 本帖最后由 商汤之风 于 2008-11-10 07:31 编辑 ]